Atualizações de serviços financeiros

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O autor é professor de finanças no Imperial College London

O dano econômico causado pela pandemia foi parcialmente mascarado pelo apoio extraordinário de governos em todo o mundo. A partir de setembro, muitos esforços de alívio à pandemia irão expirar nos Estados Unidos e no Reino Unido. Isso irá expor o impacto desigual da pandemia, com famílias de baixa renda e famílias de baixa renda sendo as mais atingidas. A desigualdade de riqueza, que era um problema sério antes da pandemia, agora é ainda mais extrema.

Embora tenhamos feito avanços em todo o mundo em encolher as fileiras dos mais pobres, existem grandes disparidades de riqueza dentro da crescente classe média do mundo – e enormes disparidades entre a classe média e os muito ricos. As famílias estavam em melhor situação durante a pandemia aumentou sua liderança sobre os mais pobres, em parte porque economizaram mais. Mas as pessoas ricas, que têm acesso mais fácil a mercados financeiros arriscados e que podem tomar empréstimos a taxas de juros baixas sem precedentes, também se beneficiaram de altos retornos sobre ativos de risco de longo prazo, como ações e imóveis residenciais.

O acesso financeiro privilegiado dos ricos é uma característica persistente da globalização. A desvantagem para as famílias pobres pode ser considerável: na Índia, por exemplo, o custo do financiamento abaixo do ideal foi apreciado a 10% da renda anual real de uma família típica de classe média.

Um problema óbvio é que os custos fixos da prestação de serviços financeiros tornam os pequenos investimentos e os empréstimos onerosos. Muitos produtos financeiros pressupõem fluxos de receitas e despesas estáveis ​​e não atendem às necessidades das famílias pobres que vivem com fluxos de caixa irregulares. Muitas vezes, os pobres também carecem de redes sociais e da educação privilegiada necessária para conhecer oportunidades lucrativas de investimento. Além disso, eles não têm tempo para se defender contra prestadores de serviços financeiros que exploram as fraquezas de seus clientes.

A boa notícia é que agora temos uma oportunidade extraordinária de fazer mudanças. Economias devastadas pela pandemia estão procurando maneiras de aumentar a eficiência e liberar os instintos empreendedores daqueles que estão encarcerados há mais de um ano. A tecnologia tem sido a única maneira de se comunicar com outras pessoas durante esses tempos sombrios, levando a uma maior familiaridade com ferramentas que podem reduzir o custo dos serviços financeiros básicos. E talvez o mais importante, há agora uma consciência generalizada de que a estabilidade social é ameaçada pela desigualdade de riqueza, raça e gênero.

O que podemos fazer para aumentar o acesso a uma gestão financeira acessível e de alta qualidade? Os acordos de financiamento das famílias refletem a enorme diversidade das suas circunstâncias económicas, pelo que os instrumentos financeiros têm de ser adaptados individualmente. O desafio é fazer com que seja acessível, mesmo na pequena escala de que as famílias mais pobres precisam. A tecnologia é parte integrante da solução, pois permite que pequenas transações sejam processadas de maneira econômica e acomoda circunstâncias variáveis, como renda variável.

O evangelismo tecnológico, entretanto, tem seus limites. Para construir um sistema financeiro familiar saudável, a tecnologia precisa ser regulamentada para estimular a inovação, ao mesmo tempo que proíbe comportamentos exploradores ou destruidores de valor, como algoritmos de classificação de crédito que reforçam o preconceito ou a negociação de smartphones que incentiva os investidores de varejo a comprar ações superfaturadas de “meme”.

Com essas reservas em mente, agora existe uma maneira de melhorar a vida de milhões de pessoas, fornecendo acesso acessível a produtos financeiros personalizados. Como analogia, o estabelecimento de serviços postais nacionais no século 19 abriu novas oportunidades para o comércio de pequena escala, reduzindo custos. Da mesma forma, a tecnologia devidamente regulamentada pode expandir o acesso a serviços financeiros no século 21.

John Campbell, Professor de Economia da Universidade de Harvard, contribuiu para este artigo